量化投资研究系列(八)如何投资黄金

文 | 小鱼 (转载请注明出处)

关 注 公 众 号:小鱼量化

公号ID:xiaoyulianghua

这一篇文章不打算写的很复杂,不会详细分析黄金价格的历史/未来走势,其实我也不会。只给出黄金价格的底部和顶部区域,底部区域分批次买入,顶部区域分批次卖出。

本文要解决的问题有三:黄金的底部区域在哪里; 黄金的顶部区域在哪里;如何量化买卖。

 

一、黄金的底部区域

全球黄金供给主要有三大来源:矿产金、回收金与生产企业净对冲额,其中矿产金为黄金供给量的最大来源,占比达 73%。矿产金总维持成本行业均值为 875 美元/盎司,矿产金完全成本均值约在 1200 美元/盎司附近。

根据 Wood Mackenzie 的统计,长期来看黄金生产成本对金价的支撑作用非常明显,黄金价格长期内跌破 1200 美元/盎司成本位的概率不大,底部支撑有力。

我们来读图:

在1200美元/盎司这里画一条线,可以很明显的看出自2014年以来,黄金价格在1200美元/盎司是一个有力支撑,8次金价最低点仅有三次在1200美元以下停留时间超过两个月:

低2: 2014年10月至2014年12月,3个月

低3和低4: 2015年7月底至2016年2月,7个月时间;

低5: 2016年12月至2017年1月,2个月时间

 

二、黄金的顶部区域

在1300美元/盎司画一条直线,然后统计2014年以来的8个高点和1300美元以上持续的时间。

相对而言黄金价格在1300美元/盎司以上的停留时间较1200美元/盎司以下长;

黄金价格高点中枢在1350美元/盎司;

 

三、黄金投资策略

黄金投资策略实际就是制定一系列的网格计划,价格低了就买点,价格高了就卖点。

以上历史数据可以看出,在1200美元/盎司--1300美元/盎司这个区间停留时间较多,在1200美元/盎司以下和1300美元/盎司以上停留时间相对较少。

以下是小鱼制定的黄金买卖网格计划,这个网格计划相对保守,实际能够全部买满的概率并不大,仅供参考。

注:

①黄金这个大宗商品类,配置权重上限10%;

②极限底我定在1050美元/盎司,极限顶我定在1400美元;大部分的仓位只吃中间一块大肉;

③黄金价格在1240美元/盎司以下时开始逐步建仓买入,低于1100美元/盎司买满;

④黄金价格在1300-1350美元/盎司这个区间,开始减仓直至清仓。

以为为本篇文章的全部,希望对您有用,多多点赞!

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