量化投资研究系列(一)选择大类资产标的对应的指数基金

文 | 小鱼 (转载请注明出处)

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指数基金的选择通常有几个种类和原则介绍如下。

一、场内EFT指数基金

也就是交易所交易基金,像买股票一样在交易软件上买卖。他的优点是跟踪指数误差小;交易费用非常低廉,只收取佣金,没有印花税和其他费用;比如我的券商每笔交易没有最低5元的限制,万2.5的交易佣金,那么10000元的ETF基金,所收的费用是10000*0.025%=2.5元;从天天基金、蚂蚁财富等第三方机构申购场外基金佣金通常是一折,比如正常申购1.2%的佣金,一折就是0.12%,申购10000元的费用就是12元。

ETF最关键的是成交量。很多ETF每天可能只有几十几百万的成交额,无法满足我们的需求,想买,买不到,想卖,卖不出。另外成交量小的ETF基金还经常会出现大额的折价和溢价现象,买之前一定要看清楚,交易价格和净值不要偏离太大,以免造成不必要的损失。

二、LOF指数基金

上市型开放式基金(Listed Open-Ended Fund),是指上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。LOF基金既可以场内购买也可以场外申购。LOF基金的套利不在本文讨论范围。LOF基金的关键也是规模,低于1亿份的就不要考虑,防止真的出现了清盘导致强制赎回,导致出现实实在在的真实亏损。

三、场外开放式指数基金

场外指数基金通常可以较好的跟踪指数,不会像分级基金那样出现大规模的申购和赎回。通常交易日下午3:00前申购会按照当天的收盘价计算。场外指数基金最重要的还是规模!低于1亿份的就不要考虑,防止有清盘的风险。

下表中每个指数对应着一只场内基金一只场外基金,都是我精心挑选的。@今日话题

 

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